趋势跟踪交易方法盈利的根本是什么
发布日期：2022-02-26 18:24 点击次数：190
作为在股市沉浮十余年的北大金融专业老（xiao）司（jiu）机（cai），自认为在右侧交易这块还是具备一定发言权的。今天我就结合我自己的趋势跟踪交易策略，分享一下我对趋势分析的感受心得。Part 1：什么叫周期与趋势？如果你要开始投资股票市场，那对于经济周期与趋势这种词你就要开始关注了！我们说了，股票市场是经济的晴雨表，经济是有周期的，那么股票市场也就会有周期。什么叫经济周期呢？经济周期指的是国民经济运行呈现的一起一落、扩张与收缩不断交替的周期性波动，可分为繁荣、衰退、萧条和复苏四个阶段。如下图所示：
不难发现两点：其一，由于人口增长、科技与技术进步，世界经济（GDP）总体来说是处于不断上升的趋势的，中国是世界经济发展的主要引擎，也就是中国的赚钱速度在全球是最快的！其二，这种上升趋势不是直线上升，是波动上升，一般这种波峰波谷的周期3—5年左右，也就是说，虽然有时候亏、有时候赚，但总体来说赚的比亏的多！投资股票市场，大家眼光要放长远一点，至少要看到3—5年左右，这样才能作出相对准确的判断！！有时候赚钱的大趋势往往在两个周期以上才会逐渐显现！！比如互联网行业的大趋势，90年代经历了一个周期（从泡沫到衰退），2000年以后，特别是移动互联网出现后又经历了一个周期，我们就真正的发现这是一个前所未有的大趋势。比如房地产的大趋势，你们觉得未来还有之前的黄金期吗？大趋势的未来走向，个人根本左右和抗衡不了，那么你就去顺从，甚至于说在趋势向上的市场环境中，你不用努力，顺从就可以赚钱了！这些年来，中国的中产阶级与巨富有多少是互联网创造出来的，数不胜数！这个很重要！如果你不去了解周期，你就会困在周期内不能自拔，所谓只见树木不见森林，白白错过赚钱的大机会。为什么那么多人“追涨杀跌”，为什么那么多人盯着几天、几个月的K线图不断分析却判断不准！因为他们都困在了一个周期内，坐井观天！价值投资的奠基人，巴菲特的老师，华尔街教父本杰明·格雷厄姆说过：股票市场短期来看是投票机，长期来看是称重机。意思是短期内（1个周期），无论是上涨还是衰退，都不是长期趋势，所以，除非是公司自身的原因，否则不建议大家在1个周期内频繁操作，因为这样你即使捡了芝麻，也可能错过真正的大西瓜。所以不要在乎短期的波动，选对了品种卧倒，心情是很好的，尽管随着大盘近期的波动，心里也有点波动炸金花规则，我要你志存高远，看到大A市场的与众不同，看到中国经济的与众不同，看到中国实力的与众不同。最后，为什么要判断周期与趋势呢，其实理解了上面的概念基本上也清楚了，因为判断清楚所处周期与趋势，我们才能在大趋势逐渐变化的时候及时进场或退出，才可以赚到更多的钱。Part 2:市场会经历哪些大趋势？个人认为主要分为以下三种趋势：第一个大趋势：股权投资>债权投资>黄金>美元下面是 1800 年至 2012 年的股票和债券收益的收益比较图，红色是股票指数（SPXTRD），蓝色是债券指数（TRUSG 10M）。 
这里我们可以看出，股权投资和债权投资的趋势其实是一样的—都在上升。只不过，虽然债权投资“看起来更稳定”，即波动相对比较小，但长期涨幅却落后于股权投资。什么意思，就是投资股票会赚的比债券更多。我们再看一个图： 
最下面的是美元（Dollars）、其次是黄金（Gold）、然后是债权投资（Bonds、Bills）、最上面是股权投资（Stocks)。是吧，长期来看，投资黄金、美元比起投资股票简直差太远了。记住：不要错过股票投资！
这时候有的朋友可能会说了，你上面用的都是美国这些发达国家的数据，中国的股市感觉不如美国呢？那么我几乎可以肯定的告诉你，那你眼光还是不够长远，中国的经济发展从长远来看，不会与世界上其他国家得发展路径有多少不同，如果有什么不同的话，那就是中国的速度会更快，财富的变化会更快，也就是中国未来股市的赚钱速度会比美国更快！如果你不想像10年前、20年前那样错过中国房市的黄金时代的的话，那你就不应该错过这次股权投资的赚钱机会。既然说到房子，可能很多朋友就比较感兴趣了，那我们来看看房子吧。第二个大趋势：房子还值不值得投资？！很多人都很关注房子的趋势，而且很多人都把自己的钱都用来买房了，那买房还值不值呢？我们要告诉大家的是，房地产的拐点可能已经来临了。2019年开始，中国正式进入“万元美金社会”（人均GDP），这是一个重要的节点。
什么意思？也就是说，2013年以前，也许我们闭着眼睛买房，就可以躺着赚钱，但是现在不行了。中国家庭在房产上的配置比例已经很高了，房子的买卖是比较难的，很多人在急需用钱卖房的时候往往要降价出售。从全球趋势来看，越是发达国家，房地产在总资产里面的占比会越低，而股票、债券、基金等金融资产的占比越高。比如，美国的金融资产占比68%、房地产占比27%；英国的金融资产占比53%、房地产占比35%；意大利和西班牙的金融资产占比分别为42%和31%，房地产占比为50%和60%。作为发展中国家的中国和印度，金融资产占比分别是12%和17%，而房产占比则为78%和76%！这也意味着，中国正“惊心动魄”的与美国等国家对赌国运，如果我们赢了，那就是妥妥的发达国家，更多企业继续站上产业链顶端，更多财富流入股票市场。所以第二趋势是：买房的人会越来越少，那大家要把钱放到哪里呢，那就是股票市场了，股票市场越多人买，增长就越快，你越早进场越好。第三个大趋势：科技产业才是最赚钱的？!上面介绍周期和趋势的时候说的第一个结论是，世界经济总体来说是波动上升的，所以股市（全球来看）也会是波动上升的，历史数据也给了较好的证明。那么，其中一个重要的因素是什么呢？科技进步与发展！！大家看看2019年全世界市值最高的10个公司吧，微软（Microsoft)、苹果(Apple）、亚马逊（Amazon)、谷歌母公司（Alphabet）、伯克希尔·哈撒韦（Berkshire Hathaway，巴菲特的公司）、脸书公司（Facebook)、腾讯公司（Tencent，亚洲最大）、阿里巴巴集团（Alibaba）、强生集团（Johnson & Johnson）、摩根大通集团（JPMorgan）。而2007年呢，全球市值前十的公司分别是埃克森美孚、通用电气、微软、中国工商银行 、花旗集团、美国电话电报公司（AT&T ）、皇家荷兰壳牌、 美国银行、中国石油、中国移动。很有意思！纯科技及互联网公司占了7家！其中2家是中国的！如果我告诉你仅仅是10年前，这个榜单的大部分公司都不是以上这些科技公司，你就能认识到科技产业赚钱速度是最快的。还有一个特点，科技产业由于发展快、变化快，很多公司为了在科技、市场竞争中赢下来，必须一轮又一轮的融资，所以科技公司往往会比较快就上市了。这也意味着，你可以很方便地通过股市去投资科技产业，也意味着你会有很多的公司可以选择，你可以选择潜力股型企业，以试图抓住一个未来的腾讯或阿里巴巴这样的企业，你也可以继续投资市场上的龙头科技公司。最近几年甚至有人专门把各龙头科技公司做投资组合进行定投，比如GAFATA组合（谷歌、苹果、脸书、亚马逊、腾讯、阿里巴巴），也取得了非常不错的投资收益。再给大家推荐一个科技趋势：无论是股票投资还是我们的工作选择，人工智能都是未来一个相对确定的赚钱大趋势。从2020年开始，未来一二十年，可能有一半以上的职业都会因人工智能而消失。不过，根据世界经济论坛的研究报告，2018年到2023年，人工智能在全球范围内虽然会消灭掉7500万个工作岗位，但是会创造出1.3亿个相关工作岗位。什么意思？如果从行业投资来看，我们要关注人工智能的大趋势，就像当初关注互联网、移动互联网等趋势一样。无论你是找工作还是投资股票，你都要关注这个大趋势。人工智能已经历经好几个周期了，从上世界50年代第一次火热，到90年代第二次高潮，到如今以“深度学习+大数据”为代表的第三次人工智能热潮。我们上面说周期时怎么说的？一般两个周期以上才会看到真正的大趋势，人工智能这次大趋势，可能真的即将到来！李开复甚至说，这次人工智能的变革不亚于“第二次文艺复兴”，可能会成为人类社会全新的一次大发现、大变革、大融合、大发展的开端。现在从全球来看，人工智能哪里发展最快，美国和中国！股票市场提供了唯一一个渠道可以让你投资任何一个行业，跟随着行业、公司共同成长。就如同我之前说的，大趋势之下，任何个人都无法与之抗衡，你需要做得是去适应、去找机会切入进去。人工智能目前有哪些值得关注的公司？根据中国科学院发布《2019年人工智能发展白皮书》数据，2019年全球人工智能企业TOP20榜单中，微软排名第一，谷歌和脸书位列第二和第三，百度位列全球第四。中国共有7家企业上榜，包括百度、大疆创新、商汤科技、旷视科技、科大讯飞、松鼠AI、字节跳动。再来一个，根据赛迪发布的《2019年人工智能企业百强榜报告》，其中50强如下： 
大家发现没有，目前人工智能技术最强的企业很大一部分其实也是之前的互联网企业，所以，你别看有些互联网上市公司已经市值很高了，但是从发展前景来看依旧值得持续关注。第三个趋势总结：买股票多看看科技股，特别是人工智能的公司，这是未来最赚钱的公司。以上三个大趋势，希望大家能够明白，大势踩对了，我们才能赚大钱。如果你能正确把握大势，你就能在相对恰当的时候进场，也能在相对合适的时候离场，这样你的收益才是最大化的。大势踩对了，我们还要进一步考虑赚多赚少的问题，这是什么问题呢？送投资大师费雪的一句话给大家：抱牢成长股。买进真正优秀的成长股时，除了考虑价格，还不能忘了时机因素。Part 3:趋势会一直持续吗？很明确的告诉你，不可能。任何市场，都不可能一根直线运动的，总有涨有跌，但在这个过程中，一些无知的短线交易者，会嘲笑趋势投资者：看！猜错的多，猜对的少。实际上，去拉长时间看，很少有短线交易者能跑赢趋势交易者。短线交易者很多时候是在为券商打工，一旦套住了又变成了“价值投资者”。所以，趋势为王！所有的价值投资，离开了择机和择时，便成了价值投机。可能有些人又会反驳：否定价值投资就是否定股神巴菲特，你怎么敢？我觉得这样思考的朋友们还是没有抓住巴菲特的投资核心。他的投资，是建立在“价值”之上的，而国内所谓的价值投资者，大部分只学到了其中的皮毛，是骡子学马，但凡是长期持有，就是价值投资？笑话！股市里有条段子：我在上海机场坐在三一重工的挖机里吹着格力电器的空调卖力的挖着地上的海螺水泥对未来充满了新希望下班后骑着永安行的共享单车路过永辉超市在牧原股份的猪肉摊前踌躇许久还是回到了万科A 造的出租房打开长春燃气用美的集团的燃气灶煮一碗克明食品的挂面狠下心放了一根双汇发展的火腿肠加一点海天味业的酱油拌一拌又倒了半包涪陵榨菜打开海信家电的电视机进入芒果超媒的芒果TV突然传来敲门声原来是顺丰控股的快递小哥送来的中国平安的保单上边竟然写着恒瑞医药的产品无法报销看了一眼桌子上的小熊电器想起在上海机场路过良品铺子的情景瞬间泪流满面用尽了一整包中顺洁柔的纸巾这就是韭菜的一天…这里面的数十只股票，是好股吗？那敢情个个家喻户晓，毫无疑问的是。那既然是好股那后面会涨吗？会不会涨我不知道，但我知道他们有个共同点。2021年可能都不大好过。
以国内ETC龙头金溢科技为例，这支曾创造了一年10倍的涨幅纪录的个股，自去年7月高点以来，短短一年的时间，累计跌幅超70%，市值蒸发80多亿，这一意味着如果你在去年的高位接盘，你最终的年化收益率达到了-70%。这也处处提醒着我们：择时投资，很重要。毕竟，在A股市场，绝对不存在所谓的常胜将军，因为行情趋势永远不可持续。当接盘侠们一次次的以”价值投资“进行自我安慰时，我想他们的内心是痛苦的。Part 4:股票市场怎么判断入场时机和离场时机？中国股市牛短熊长，我们先看一组数据：1996—2015年这个时间段：以上证综合指数为例，如果这20年你一直持有上证综合指数，那你的投资回报可以接近每年10%；但是如果你错过其中上涨最大的 5 天，回报就会下跌到每年8%左右；如果是错过40天，回报就变成了每年负3.8%了。
上证指数走势图所以，你能否在正确的上涨趋势前买入或在正确的下降趋势来临时卖出，保住牛市带来的收益，就特别重要了！曾经有一个很好的买入时机放在我的面前，我没有好好珍惜，当我失去的时候我才后悔莫及，人世间最痛苦的事莫过于此。大家先学习一个词，叫择时，Market Timing，也就是选择好的买入点和卖出点。今天我们先说买入点的一个判断方法：1个指数，2个指标。1个指数：沪深300指数，它是由上海和深圳证券市场中300只大盘股构成，综合反映中国A股市场的整体表现。2个指标：PE、PB就是两个我们常用的科学指标。PE的中文意思是市盈率，是P除以E，即股票每股的价格除以每股的净利润。比如PE=10，相当于你用10块钱买一个今年赚1块钱的公司。PB代表了市净率，是每股的价格除以每股的净资产。比如PB是0.5，相当于你只花了0.5元就买到公司的1块钱净资产。总的来说，PE、PB这些指标能够让我们更好的去感受股票的相对价值。同样的道理，这些指标也可以帮助我们感受整体大盘指数的相对位置，从而判断此刻是否是进场的好时机。沪深300指数从某种角度可以代表大盘的情况，所以说如果现在沪深300指数的市盈率和市净率在历史中位置越低，那么我们就认为此时的整体市场越被低估，我们就可以考虑入场投资股票。有人要问了，“这个市盈率和市净率究竟要多低才能入场投资呢？”一般来说，沪深300的pe百分位+pb百分位<0.8的时候，整个市场被低估，如同好天气出海，风平浪静，对船的要求不苛刻，可以找到可以航行的船概率较大。一般来说，沪深300的pe百分位+pb百分位>1.2的时候，那么整个市场相对高估，建议卖出股票，等待下一轮被低估的市场环境。Part 5:趋势交易具有哪些风险和收益？在我看来，趋势交易的特征可以用简单六个字来概括——“低胜率，高赔率”。胜率就是成功率，例如投入十次，七次盈利，三次亏损，胜率就是70%。赔率是指盈亏比，例如平均每次盈利30%，平均每次亏损10%，盈亏比就是3倍。区分于逆势而为的左侧交易，趋势交易要求你在股价加速上涨时买入，追涨就是做短期趋势的跟随者，在顶部形成次高的位置卖出股票，不求每次卖到最高点而卖在较高点，一般来说若后市行情延续，股民短期内往往都能获得不错的回报。趋势交易看似买在股票的上涨期，却有很大的风险，有可能会高位站岗，也有可能买到了阶段性的高点，等到股价回调的时候，信心不足，卖掉又割肉了。因为我们在交易时要尽量避免去人多的地方，而高位往往是人最拥挤的地方。在交易过程中我们也会遇到股价多次波动，如果你是左侧买入成本低，即使股价波动也可以心平气和。但如果你追涨买在高位，股价大起大落，折腾几次，你的心理承受能力就不行了。所以持仓成本看起来不重要，实际上却会很大程度上影响你持股的心态。左侧交易是水，水自高处向下流，利万物而不争，处众人之所恶，换句话说，左侧交易是人舍我取的过程，积小流成江河的过程。水也有污水和淡雅之水的区分，不是什么水都适合与之共舞！右侧交易是火，星星之火也可以燎原，不管是一个消息，还是一次技术突破，都可以带动一波趋势行情，火又是众人拾柴火焰高，不断要有人加柴（新增资金）舔油（讲故事），到了炙手可热之时，就要注意烫手的风险，一旦风险反转而不能及时离场，就可能一切都化为灰烬。至于你更青睐水还是火，那就得看你自己了。 而关于后市A股市场的行情走势，大家也可以看看我之前写的几篇分析。就写到这里啦，点赞+收藏，学习不迷路。码字不易，每一篇内容都是呕心沥血创作，来点更新的动力。如果你在理财投资路上遇到了困惑，也欢迎私信与我沟通~欢迎关注公众号【艾财学堂投研圈】获取更多实时资讯转发美三代，点赞富一生!
不难发现两点：其一，由于人口增长、科技与技术进步，世界经济（GDP）总体来说是处于不断上升的趋势的，中国是世界经济发展的主要引擎，也就是中国的赚钱速度在全球是最快的！其二，这种上升趋势不是直线上升，是波动上升，一般这种波峰波谷的周期3—5年左右，也就是说，虽然有时候亏、有时候赚，但总体来说赚的比亏的多！投资股票市场，大家眼光要放长远一点，至少要看到3—5年左右，这样才能作出相对准确的判断！！有时候赚钱的大趋势往往在两个周期以上才会逐渐显现！！比如互联网行业的大趋势，90年代经历了一个周期（从泡沫到衰退），2000年以后，特别是移动互联网出现后又经历了一个周期，我们就真正的发现这是一个前所未有的大趋势。比如房地产的大趋势，你们觉得未来还有之前的黄金期吗？大趋势的未来走向，个人根本左右和抗衡不了，那么你就去顺从，甚至于说在趋势向上的市场环境中，你不用努力，顺从就可以赚钱了！这些年来，中国的中产阶级与巨富有多少是互联网创造出来的，数不胜数！这个很重要！如果你不去了解周期，你就会困在周期内不能自拔，所谓只见树木不见森林，白白错过赚钱的大机会。为什么那么多人“追涨杀跌”，为什么那么多人盯着几天、几个月的K线图不断分析却判断不准！因为他们都困在了一个周期内，坐井观天！价值投资的奠基人，巴菲特的老师，华尔街教父本杰明·格雷厄姆说过：股票市场短期来看是投票机，长期来看是称重机。意思是短期内（1个周期），无论是上涨还是衰退，都不是长期趋势，所以，除非是公司自身的原因，否则不建议大家在1个周期内频繁操作，因为这样你即使捡了芝麻，也可能错过真正的大西瓜。所以不要在乎短期的波动，选对了品种卧倒，心情是很好的，尽管随着大盘近期的波动，心里也有点波动炸金花规则，我要你志存高远，看到大A市场的与众不同，看到中国经济的与众不同，看到中国实力的与众不同。最后，为什么要判断周期与趋势呢，其实理解了上面的概念基本上也清楚了，因为判断清楚所处周期与趋势，我们才能在大趋势逐渐变化的时候及时进场或退出，才可以赚到更多的钱。Part 2:市场会经历哪些大趋势？个人认为主要分为以下三种趋势：第一个大趋势：股权投资>债权投资>黄金>美元下面是 1800 年至 2012 年的股票和债券收益的收益比较图，红色是股票指数（SPXTRD），蓝色是债券指数（TRUSG 10M）。 这里我们可以看出，股权投资和债权投资的趋势其实是一样的—都在上升。只不过，虽然债权投资“看起来更稳定”，即波动相对比较小，但长期涨幅却落后于股权投资。什么意思，就是投资股票会赚的比债券更多。我们再看一个图： 最下面的是美元（Dollars）、其次是黄金（Gold）、然后是债权投资（Bonds、Bills）、最上面是股权投资（Stocks)。是吧，长期来看，投资黄金、美元比起投资股票简直差太远了。记住：不要错过股票投资！这时候有的朋友可能会说了，你上面用的都是美国这些发达国家的数据，中国的股市感觉不如美国呢？那么我几乎可以肯定的告诉你，那你眼光还是不够长远，中国的经济发展从长远来看，不会与世界上其他国家得发展路径有多少不同，如果有什么不同的话，那就是中国的速度会更快，财富的变化会更快，也就是中国未来股市的赚钱速度会比美国更快！如果你不想像10年前、20年前那样错过中国房市的黄金时代的的话，那你就不应该错过这次股权投资的赚钱机会。既然说到房子，可能很多朋友就比较感兴趣了，那我们来看看房子吧。第二个大趋势：房子还值不值得投资？！很多人都很关注房子的趋势，而且很多人都把自己的钱都用来买房了，那买房还值不值呢？我们要告诉大家的是，房地产的拐点可能已经来临了。2019年开始，中国正式进入“万元美金社会”（人均GDP），这是一个重要的节点。什么意思？也就是说，2013年以前，也许我们闭着眼睛买房，就可以躺着赚钱，但是现在不行了。中国家庭在房产上的配置比例已经很高了，房子的买卖是比较难的，很多人在急需用钱卖房的时候往往要降价出售。从全球趋势来看，越是发达国家，房地产在总资产里面的占比会越低，而股票、债券、基金等金融资产的占比越高。比如，美国的金融资产占比68%、房地产占比27%；英国的金融资产占比53%、房地产占比35%；意大利和西班牙的金融资产占比分别为42%和31%，房地产占比为50%和60%。作为发展中国家的中国和印度，金融资产占比分别是12%和17%，而房产占比则为78%和76%！这也意味着，中国正“惊心动魄”的与美国等国家对赌国运，如果我们赢了，那就是妥妥的发达国家，更多企业继续站上产业链顶端，更多财富流入股票市场。所以第二趋势是：买房的人会越来越少，那大家要把钱放到哪里呢，那就是股票市场了，股票市场越多人买，增长就越快，你越早进场越好。第三个大趋势：科技产业才是最赚钱的？!上面介绍周期和趋势的时候说的第一个结论是，世界经济总体来说是波动上升的，所以股市（全球来看）也会是波动上升的，历史数据也给了较好的证明。那么，其中一个重要的因素是什么呢？科技进步与发展！！大家看看2019年全世界市值最高的10个公司吧，微软（Microsoft)、苹果(Apple）、亚马逊（Amazon)、谷歌母公司（Alphabet）、伯克希尔·哈撒韦（Berkshire Hathaway，巴菲特的公司）、脸书公司（Facebook)、腾讯公司（Tencent，亚洲最大）、阿里巴巴集团（Alibaba）、强生集团（Johnson & Johnson）、摩根大通集团（JPMorgan）。而2007年呢，全球市值前十的公司分别是埃克森美孚、通用电气、微软、中国工商银行 、花旗集团、美国电话电报公司（AT&T ）、皇家荷兰壳牌、 美国银行、中国石油、中国移动。很有意思！纯科技及互联网公司占了7家！其中2家是中国的！如果我告诉你仅仅是10年前，这个榜单的大部分公司都不是以上这些科技公司，你就能认识到科技产业赚钱速度是最快的。还有一个特点，科技产业由于发展快、变化快，很多公司为了在科技、市场竞争中赢下来，必须一轮又一轮的融资，所以科技公司往往会比较快就上市了。这也意味着，你可以很方便地通过股市去投资科技产业，也意味着你会有很多的公司可以选择，你可以选择潜力股型企业，以试图抓住一个未来的腾讯或阿里巴巴这样的企业，你也可以继续投资市场上的龙头科技公司。最近几年甚至有人专门把各龙头科技公司做投资组合进行定投，比如GAFATA组合（谷歌、苹果、脸书、亚马逊、腾讯、阿里巴巴），也取得了非常不错的投资收益。再给大家推荐一个科技趋势：无论是股票投资还是我们的工作选择，人工智能都是未来一个相对确定的赚钱大趋势。从2020年开始，未来一二十年，可能有一半以上的职业都会因人工智能而消失。不过，根据世界经济论坛的研究报告，2018年到2023年，人工智能在全球范围内虽然会消灭掉7500万个工作岗位，但是会创造出1.3亿个相关工作岗位。什么意思？如果从行业投资来看，我们要关注人工智能的大趋势，就像当初关注互联网、移动互联网等趋势一样。无论你是找工作还是投资股票，你都要关注这个大趋势。人工智能已经历经好几个周期了，从上世界50年代第一次火热，到90年代第二次高潮，到如今以“深度学习+大数据”为代表的第三次人工智能热潮。我们上面说周期时怎么说的？一般两个周期以上才会看到真正的大趋势，人工智能这次大趋势，可能真的即将到来！李开复甚至说，这次人工智能的变革不亚于“第二次文艺复兴”，可能会成为人类社会全新的一次大发现、大变革、大融合、大发展的开端。现在从全球来看，人工智能哪里发展最快，美国和中国！股票市场提供了唯一一个渠道可以让你投资任何一个行业，跟随着行业、公司共同成长。就如同我之前说的，大趋势之下，任何个人都无法与之抗衡，你需要做得是去适应、去找机会切入进去。人工智能目前有哪些值得关注的公司？根据中国科学院发布《2019年人工智能发展白皮书》数据，2019年全球人工智能企业TOP20榜单中，微软排名第一，谷歌和脸书位列第二和第三，百度位列全球第四。中国共有7家企业上榜，包括百度、大疆创新、商汤科技、旷视科技、科大讯飞、松鼠AI、字节跳动。再来一个，根据赛迪发布的《2019年人工智能企业百强榜报告》，其中50强如下： 大家发现没有，目前人工智能技术最强的企业很大一部分其实也是之前的互联网企业，所以，你别看有些互联网上市公司已经市值很高了，但是从发展前景来看依旧值得持续关注。第三个趋势总结：买股票多看看科技股，特别是人工智能的公司，这是未来最赚钱的公司。以上三个大趋势，希望大家能够明白，大势踩对了，我们才能赚大钱。如果你能正确把握大势，你就能在相对恰当的时候进场，也能在相对合适的时候离场，这样你的收益才是最大化的。大势踩对了，我们还要进一步考虑赚多赚少的问题，这是什么问题呢？送投资大师费雪的一句话给大家：抱牢成长股。买进真正优秀的成长股时，除了考虑价格，还不能忘了时机因素。Part 3:趋势会一直持续吗？很明确的告诉你，不可能。任何市场，都不可能一根直线运动的，总有涨有跌，但在这个过程中，一些无知的短线交易者，会嘲笑趋势投资者：看！猜错的多，猜对的少。实际上，去拉长时间看，很少有短线交易者能跑赢趋势交易者。短线交易者很多时候是在为券商打工，一旦套住了又变成了“价值投资者”。所以，趋势为王！所有的价值投资，离开了择机和择时，便成了价值投机。可能有些人又会反驳：否定价值投资就是否定股神巴菲特，你怎么敢？我觉得这样思考的朋友们还是没有抓住巴菲特的投资核心。他的投资，是建立在“价值”之上的，而国内所谓的价值投资者，大部分只学到了其中的皮毛，是骡子学马，但凡是长期持有，就是价值投资？笑话！股市里有条段子：我在上海机场坐在三一重工的挖机里吹着格力电器的空调卖力的挖着地上的海螺水泥对未来充满了新希望下班后骑着永安行的共享单车路过永辉超市在牧原股份的猪肉摊前踌躇许久还是回到了万科A 造的出租房打开长春燃气用美的集团的燃气灶煮一碗克明食品的挂面狠下心放了一根双汇发展的火腿肠加一点海天味业的酱油拌一拌又倒了半包涪陵榨菜打开海信家电的电视机进入芒果超媒的芒果TV突然传来敲门声原来是顺丰控股的快递小哥送来的中国平安的保单上边竟然写着恒瑞医药的产品无法报销看了一眼桌子上的小熊电器想起在上海机场路过良品铺子的情景瞬间泪流满面用尽了一整包中顺洁柔的纸巾这就是韭菜的一天…这里面的数十只股票，是好股吗？那敢情个个家喻户晓，毫无疑问的是。那既然是好股那后面会涨吗？会不会涨我不知道，但我知道他们有个共同点。2021年可能都不大好过。以国内ETC龙头金溢科技为例，这支曾创造了一年10倍的涨幅纪录的个股，自去年7月高点以来，短短一年的时间，累计跌幅超70%，市值蒸发80多亿，这一意味着如果你在去年的高位接盘，你最终的年化收益率达到了-70%。这也处处提醒着我们：择时投资，很重要。毕竟，在A股市场，绝对不存在所谓的常胜将军，因为行情趋势永远不可持续。当接盘侠们一次次的以”价值投资“进行自我安慰时，我想他们的内心是痛苦的。Part 4:股票市场怎么判断入场时机和离场时机？中国股市牛短熊长，我们先看一组数据：1996—2015年这个时间段：以上证综合指数为例，如果这20年你一直持有上证综合指数，那你的投资回报可以接近每年10%；但是如果你错过其中上涨最大的 5 天，回报就会下跌到每年8%左右；如果是错过40天，回报就变成了每年负3.8%了。上证指数走势图所以，你能否在正确的上涨趋势前买入或在正确的下降趋势来临时卖出，保住牛市带来的收益，就特别重要了！曾经有一个很好的买入时机放在我的面前，我没有好好珍惜，当我失去的时候我才后悔莫及，人世间最痛苦的事莫过于此。大家先学习一个词，叫择时，Market Timing，也就是选择好的买入点和卖出点。今天我们先说买入点的一个判断方法：1个指数，2个指标。1个指数：沪深300指数，它是由上海和深圳证券市场中300只大盘股构成，综合反映中国A股市场的整体表现。2个指标：PE、PB就是两个我们常用的科学指标。PE的中文意思是市盈率，是P除以E，即股票每股的价格除以每股的净利润。比如PE=10，相当于你用10块钱买一个今年赚1块钱的公司。PB代表了市净率，是每股的价格除以每股的净资产。比如PB是0.5，相当于你只花了0.5元就买到公司的1块钱净资产。总的来说，PE、PB这些指标能够让我们更好的去感受股票的相对价值。同样的道理，这些指标也可以帮助我们感受整体大盘指数的相对位置，从而判断此刻是否是进场的好时机。沪深300指数从某种角度可以代表大盘的情况，所以说如果现在沪深300指数的市盈率和市净率在历史中位置越低，那么我们就认为此时的整体市场越被低估，我们就可以考虑入场投资股票。有人要问了，“这个市盈率和市净率究竟要多低才能入场投资呢？”一般来说，沪深300的pe百分位+pb百分位<0.8的时候，整个市场被低估，如同好天气出海，风平浪静，对船的要求不苛刻，可以找到可以航行的船概率较大。一般来说，沪深300的pe百分位+pb百分位>1.2的时候，那么整个市场相对高估，建议卖出股票，等待下一轮被低估的市场环境。Part 5:趋势交易具有哪些风险和收益？在我看来，趋势交易的特征可以用简单六个字来概括——“低胜率，高赔率”。胜率就是成功率，例如投入十次，七次盈利，三次亏损，胜率就是70%。赔率是指盈亏比，例如平均每次盈利30%，平均每次亏损10%，盈亏比就是3倍。区分于逆势而为的左侧交易，趋势交易要求你在股价加速上涨时买入，追涨就是做短期趋势的跟随者，在顶部形成次高的位置卖出股票，不求每次卖到最高点而卖在较高点，一般来说若后市行情延续，股民短期内往往都能获得不错的回报。趋势交易看似买在股票的上涨期，却有很大的风险，有可能会高位站岗，也有可能买到了阶段性的高点，等到股价回调的时候，信心不足，卖掉又割肉了。因为我们在交易时要尽量避免去人多的地方，而高位往往是人最拥挤的地方。在交易过程中我们也会遇到股价多次波动，如果你是左侧买入成本低，即使股价波动也可以心平气和。但如果你追涨买在高位，股价大起大落，折腾几次，你的心理承受能力就不行了。所以持仓成本看起来不重要，实际上却会很大程度上影响你持股的心态。左侧交易是水，水自高处向下流，利万物而不争，处众人之所恶，换句话说，左侧交易是人舍我取的过程，积小流成江河的过程。水也有污水和淡雅之水的区分，不是什么水都适合与之共舞！右侧交易是火，星星之火也可以燎原，不管是一个消息，还是一次技术突破，都可以带动一波趋势行情，火又是众人拾柴火焰高，不断要有人加柴（新增资金）舔油（讲故事），到了炙手可热之时，就要注意烫手的风险，一旦风险反转而不能及时离场，就可能一切都化为灰烬。至于你更青睐水还是火，那就得看你自己了。 而关于后市A股市场的行情走势，大家也可以看看我之前写的几篇分析。就写到这里啦，点赞+收藏，学习不迷路。码字不易，每一篇内容都是呕心沥血创作，来点更新的动力。如果你在理财投资路上遇到了困惑，也欢迎私信与我沟通~欢迎关注公众号【艾财学堂投研圈】获取更多实时资讯转发美三代，点赞富一生!
